Research Document: Manufacturing sector and Nigeria's economic growth pattern

Posted Tue, Jul 10, 2018 6:28 AM

Across many fast developing countries, the manufacturing sector is the backbone of industrialisation and developing 
  this 
  sector 
   is 
  important 
  in 
  moving 
  a 
  step 
  closer 
  towards 
  inclusive 
  growth. 
  In 
  addition 
  to 
  reducing 
  demand 
  pressures 
  on 
  foreign 
  exchange, 
  a 
   strong 
  manufacturing 
  sector 
  is 
  strategic 
  in 
  ensuring 
  value 
  addition, 
  job 
  creation 
  and 
  export 
  or 
  consumption-­‐led 
  industrial 
   growth, 
  all 
  of 
  which 
  are 
  crucial 
  in 
  reducing 
  poverty. 
  Although 
  Nigeria’s 
  manufacturing 
  sector 
  has 
  experienced 
  growth 
  in 
  output 
   in 
  the 
  last 
  10 
  years 
  prior 
  to 
  the 
  recession 
  of 
  2016, 
  its 
  contribution 
  to 
  GDP 
  at 
  9% 
  and 
  meagre 
  contribution 
  to 
  employment 
  calls 
   for 
  concern. 
  Despite 
  government 
  intervention, 
  the 
  sector 
  is 
  bedevilled 
  with 
  several 
  structural 
  challenges 
  ranging 
  from 
  multiple 
   taxation 
  to 
  infrastructure 
  deficit, 
  power 
  supply 
  shortages, 
  high 
  reliance 
  on 
  imported 
  manufactured 
  products 
  and 
  the 
  absence 
  of 
   an 
  up-­‐to-­‐date 
  coordinated 
  policy 
  framework, 
  which 
  charts 
  a 
  clear 
  path 
  for 
  the 
  sector. 
  In 
  the 
  light 
  of 
  the 
  foregoing, 
  this 
  Policy 
   Brief 
  examines 
  the 
  state 
  of 
  Nigeria’s 
  manufacturing 
  sector 
  and 
  proposes 
  policy 
  interventions 
  such 
  as 
  review 
  and 
  prioritize 
   implementation 
  of 
  the 
  Nigerian 
  Industrial 
  Revolution 
  Plan 
  (NIRP); 
  pursue 
  diversification 
  within 
  manufacturing; 
  ensure 
  inter-­‐ sectoral 
  policy 
  coordination 
  and 
  strong 
  backward 
  and 
  forward 
  linkages 
  and 
  embark 
  on 
  targeted 
  infrastructure 
  development.